Les fonds négociés en bourse, mieux connus sous le nom d’ETF, sont devenus un incontournable de l’investissement boursier ces dernières années.
Si vous êtes un investisseur, il y a de fortes chances que vous déteniez un ou plusieurs FNB dans votre portefeuille.
Dans ce guide, nous allons examiner exactement ce que sont les ETF, comment ils fonctionnent, les avantages et les risques, où les échanger et combien vous auriez dû investir en eux.
Que sont les ETF ?
Les FNB sont souvent confondus avec les fonds communs de placement. Et ils sont assez similaires, du moins dans le sens le plus général.
Chacun est un fonds qui détient un portefeuille d’actions, d’obligations ou d’autres titres.
Alors que les fonds communs de placement sélectionnaient des actions spécifiques, dans l’espoir de surperformer le marché général, un ETF est conçu pour correspondre à un indice de marché spécifique.
Il correspondra à l’indice, mais il ne le surpassera jamais ou ne le sous-performera jamais. Pour cette raison, les ETF sont souvent appelés investissement passif.
Au milieu de 2018, il y avait 2 143 ETF rien qu’aux États-Unis. C’est une augmentation de près de 50 % en seulement cinq ans.
Il y a une bonne raison à cette expansion. Étant donné que les ETF sont principalement basés sur des indices, c’est un moyen idéal pour les investisseurs individuels et institutionnels d’investir sur les marchés, sans avoir à se préoccuper de la sélection de titres individuels.
Comment fonctionnent les ETF ?
Avec les ETF, le fonds investira dans un portefeuille d’actions conçu pour correspondre à l’indice correspondant.
Mais comme un indice ne changera que rarement, les ETF négocient rarement des actions. Un fonds commun de placement, en revanche, négociera des actions individuelles beaucoup plus fréquemment.
Un fonds commun de placement particulièrement agressif peut avoir une rotation du portefeuille supérieure à 100 %. Cela signifie que l’ensemble du portefeuille est négocié au moins une fois par an.
Cependant, c’est précisément en raison du manque de transactions fréquentes que les ETF sont moins chers à investir que les fonds communs de placement. Parce qu’ils n’ont pas beaucoup d’activité commerciale, les ratios de dépenses sont généralement d’une petite fraction de 1 %.
Contrairement aux fonds communs de placement, ils ne facturent pas de frais de chargement, c’est-à-dire des frais d’acquisition ou de rachat pouvant représenter entre 1 % et 3 % de la valeur du fonds.
Un autre avantage des ETF est qu’ils se négocient sur les principaux marchés financiers, avec des commissions de négociation comparables aux actions.
Par exemple, vous pourrez peut-être acheter pour 100 €, 1 000 € ou 10 000 € d’un FNB particulier pour aussi peu que 0 € auprès de certains courtiers comme Ally Invest.
Cela signifie que vous achèterez un portefeuille entier d’actions ou d’autres titres, pour seulement quelques dollars.
Types d’ETF
Au moins une partie de la popularité des ETF est liée à leur polyvalence. Ils peuvent être adaptés à presque tous les objectifs d’investissement.
Les différents types généraux d’ETF comprennent :
Fonds indiciels
Ce sont des ETF qui investissent sur de vastes marchés, comme le S&P 500 ou le Russell 2000. Les exemples incluent Vanguard 500 Index Fund Investor Shares (VFINX) et Schwab S&P 500 Index Fund (SWPX).
Lorsque vous achetez dans l’un de ces fonds, vous possédez une petite partie de chaque action de la société dans cet indice.
ETF sectoriels
Les ETF peuvent être utilisés pour acheter des indices boursiers basés sur des secteurs tels que l’énergie ou la santé. Les exemples incluent les ETF SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production (XOP) et Vanguard Health Care Index Fund (VHT).
Vous pouvez également investir dans des ETF liés à des marchés émergents, à des pays spécifiques ou même à des spécialisations industrielles, comme les produits pharmaceutiques.
Billets négociés en bourse (ETN)
Ce sont des ETF cousins qui investissent dans des titres de créance, généralement émis par des banques.
Ils sont principalement destinés à générer des revenus et sont utilisés pour créer des portefeuilles de titres à taux d’intérêt élevé qui pourraient ne pas être disponibles pour les petits investisseurs.
ETF sur matières premières
Ce sont des fonds qui peuvent investir dans des ressources naturelles spécifiques, telles que l’or, le pétrole ou les céréales.
Un exemple est le SPDR Gold Shares (GLD), qui est le plus grand ETF sur l’or au monde. C’est une façon d’investir dans l’or, sans avoir besoin de prendre physiquement possession du métal.
Ce ne sont là que quelques exemples des types d’ETF disponibles. Il existe également des ETF pour les obligations, ou des styles d’investissement spécifiques ou des capitalisations boursières (actions de grande, moyenne ou petite capitalisation).
Il existe même ce que l’on appelle les ETF inversés, qui permettent aux investisseurs de profiter des baisses du marché sous-jacent.
Les avantages des ETF
Les FNB ont une longue liste d’avantages, notamment :
- Frais de négociation : Pas cher à l’achat et à la vente.
- Coût: Les ETF ont des ratios de dépenses très faibles.
- Négociation facile : Ils peuvent être achetés et vendus comme des actions.
- Minimum : Il n’y a généralement pas de fonds minimums; ils peuvent être achetés dans n’importe quelle dénomination.
- Accessibilité: Ils permettent à un petit investisseur d’investir dans tout un portefeuille d’actions avec seulement quelques dollars.
- Diversification: Vous pouvez créer un portefeuille équilibré en investissant dans un petit nombre de FNB. Par exemple, vous pouvez créer un portefeuille avec des ETF dans le S&P 500, des actions développées étrangères, des actions des marchés émergents, des obligations, des titres du Trésor américain, des matières premières et même de l’immobilier.
- Faible fiscalité : Puisqu’ils n’échangent pas souvent des actions de composants, ils ne génèrent pas de gains en capital imposables comme le font les fonds communs de placement.
- Négociation rapide : Lorsqu’ils sont achetés ou vendus, ils sont réglés le jour même. Ceci est différent des fonds communs de placement qui se règlent après la clôture du marché.
- Polyvalence: Les ETF peuvent être utilisés pour investir même dans des classes d’actifs exotiques, comme des pays spécifiques ou des industries émergentes.
Risques des ETF
Les avantages des ETF sont bien plus nombreux que les risques. Mais cela ne signifie pas que les ETF sont sans risque.
Il y a peut-être moins de risques, mais ils sont substantiels.
Vous ne surpasserez jamais le marché
C’est en fait un avantage pour de nombreux investisseurs qui se contentent simplement d’égaler la performance du marché.
Mais si vous espérez faire le truc de Warren Buffett et surperformer le marché sur le long terme, vous ne le ferez jamais avec les ETF. Ils ne sont tout simplement pas conçus pour cela.
Vous pouvez perdre de l’argent dans les ETF
En termes simples, lorsque les marchés financiers chutent, les valeurs des FNB chutent également. Étant donné que les ETF sont liés au marché sous-jacent, ils sont pratiquement assurés de baisser lorsque le marché le fait.
Il peut y avoir une perception répandue selon laquelle les FNB sont sans risque
Il est souvent sous-entendu que les FNB sont relativement sans risque. C’est certainement vrai par rapport aux actions individuelles et aux fonds communs de placement.
L’un ou l’autre de ces investissements pourrait facilement sous-performer le marché, vous faisant perdre beaucoup d’argent.
Mais comme les ETF suivent le marché, ils chuteront rarement plus que le marché général.
Ainsi, d’un point de vue purement marchand, les ETF sommes moins risqué que les actions et les fonds communs de placement.
Mais il peut aussi y avoir une perception publique injustifiée que les ETF sont sans risque. Le premier ETF a été lancé en 1993, il existe donc à peine 25 ans.
Mais leur popularité a vraiment explosé depuis le dernier krach boursier en 2008-2009. Étant donné que le marché a augmenté presque régulièrement au cours des 10 dernières années, il peut y avoir une perception que les ETF ne peuvent que monter.
Ils peuvent baisser moins que les actions individuelles et les fonds communs de placement, mais oui, ils peuvent et vont baisser si le marché sous-jacent chute.
Mais c’est une situation que beaucoup d’investisseurs n’ont pas connue jusqu’à présent, du moins pas à un degré significatif.
Comment investir dans les ETF
Les ETF sont devenus si courants que vous pouvez y investir via presque toutes les plateformes ou tous les véhicules d’investissement. Voici quelques exemples :
Amélioration
Les robots-conseillers sont pratiquement conçus pour les ETF. Les investissements sont gérés sur la base de la théorie moderne du portefeuille (MPT), qui souligne l’importance de l’allocation d’actifs par rapport à la sélection de titres individuels. L’accent est mis sur une répartition appropriée du portefeuille.
L’amélioration est l’un de nos meilleurs choix pour les ETF, comme vous pouvez le voir dans notre examen de l’amélioration.
Les ETF sont conçus sur mesure pour ce type de modèle d’investissement. En utilisant seulement quelques ETF, un robot-conseiller peut créer un portefeuille d’actions, d’obligations, de biens immobiliers et même de matières premières. Ils peuvent investir dans chaque classe d’actifs en utilisant un seul ETF indiciel dédié pour chaque classe.
Investir avec amélioration
M1 Finance
Pratiquement toutes les sociétés de courtage vous permettent d’acheter et de vendre des ETF.
Par exemple, les géants de l’investissement Fidelity et Charles Schwab proposent des ETF à 4,95 € par transaction, et ce sont les plus grands courtiers du secteur.
Cependant, M1 Finance ne vous facturera aucun frais de négociation pour investir dans plus de 3 000 ETF disponibles. Ils vous permettront également d’acheter des fractions d’actions dans des ETF, ce qui signifie que vous pouvez acheter aussi peu que 1 € dans un ETF si vous le souhaitez.
Investir avec M1 Finance
TD Améritrade
TD Ameritrade propose plus de 300 FNB sans commission dans lesquels vous pouvez investir. Bien que ce soit beaucoup moins que M1Finance, TD Ameritrade vous permet également d’acheter dans pratiquement n’importe quel FNB pour la modique somme de 0 € par transaction.
Cela vous donnera BEAUCOUP plus d’options pour un prix bas, si vous cherchez à avoir le plus d’options, TD Ameritrade est votre meilleure option.
Investir avec TD Ameritrade
Même les conseillers en placement humains traditionnels sont entrés dans la loi sur les ETF
Si votre argent est investi auprès d’un service de conseil en investissement, utilisant une gestion humaine traditionnelle des investissements, il est certain qu’au moins une partie de votre argent est investie dans des ETF.
La gestion des investissements devenant de plus en plus automatisée, les ETF remplacent désormais les fonds communs de placement et les actions dans les portefeuilles de toutes sortes.
Des segments de marché entiers peuvent être couverts à l’aide d’ETF, et ils peuvent être négociés aussi facilement et à moindre coût que des actions individuelles.
Combien devriez-vous investir dans les ETF ?
Si vous êtes un investisseur de petite à moyenne taille, vous devriez investir la majeure partie de votre portefeuille dans des FNB. Ce sera certainement le cas si vous investissez par l’intermédiaire d’un robot-conseiller.
Mais même si vous avez un compte de placement autogéré, votre portefeuille devrait reposer sur des fonds négociés en bourse.
Vous pouvez constituer ce que l’on appelle parfois un portefeuille de base. Il s’agit d’un portefeuille de base qui intègre toutes les grandes classes d’actifs typiques.
50 % de votre portefeuille pourrait être investi dans des ETF couvrant les grandes catégories d’actifs suivantes :
- Actions américaines
- Actions internationales des pays développés
- Actions internationales des marchés émergents
- Obligations américaines
- Obligations étrangères
- Immobilier
Il s’agit d’une allocation de portefeuille typique de robot-conseiller. Vous pouvez couvrir les six classes d’actifs avec seulement six ETF, un pour chaque classe d’actifs.
Selon vos préférences d’investissement, vous pouvez également souhaiter diversifier dans des secteurs spécifiques. Vous pouvez ajouter des ETF pour les matières premières, des secteurs industriels spécifiques, des obligations à haut rendement et même des industries émergentes.
Avec votre noyau d’ETF couvrant les principales allocations d’actifs, vous pouvez consacrer le solde de votre portefeuille à un véritable investissement autogéré. Cela peut inclure des actions individuelles, des fonds communs de placement, des options ou des fiducies de placement immobilier.
Investir dans des ETF
Les ETF offrent non seulement l’exposition la plus large possible au marché, mais ils le feront d’une manière risque moindre que les autres types d’actifs.
Les ETF sont peut-être apparus dans les années 1990, mais ils sont clairement l’une des plus grandes tendances d’investissement du 21e siècle.
Si vous n’avez pas investi dans aucun jusqu’à présent, vous devez leur donner un regard très sérieux.
