Avez-vous déjà été enthousiasmé par quelque chose pour vous rendre compte que ce n’était pas ce que vous pensiez ?
Maintes et maintes fois, ce genre de scénario se produit dans nos vies. Un récent voyage que j’ai fait avec ma femme est l’exemple parfait de la façon dont un rêve peut être en deçà de la réalité.
Je voyageais à New York pour travailler sur un projet à long terme, mais j’ai décidé de changer les choses. Pour transformer ce voyage du travail uniquement en quelque chose d’amusant, j’ai choisi d’amener ma femme avec moi.
Étant donné que ce voyage a été réservé par un client, je n’avais pas beaucoup de choix dans l’endroit où nous avons séjourné. Pourtant, j’étais ravi du voyage et optimiste quant à la façon dont cela se déroulerait. Ma femme et moi avons regardé les brochures de notre hôtel avant de partir et avons été extrêmement enthousiasmés par ce que nous avons vu. Non seulement notre hôtel était au milieu de Times Square, mais il avait l’air assez chic et certainement haut de gamme.
Quand nous sommes arrivés, nos espoirs d’un séjour agréable et haut de gamme ont été rapidement anéantis. En dehors du hall de l’hôtel chic, l’hôtel n’était pas ce qu’il semblait être. Notre chambre était minuscule et pas agréable du tout ; ma femme et moi ne pouvions même pas entrer dans la salle de bain en même temps. Et même si nous étions juste à Times Square, notre vue donnait sur un toit, une clôture à mailles losangées et des pigeons.
Je me souviens très bien du regard déçu de ma femme. « Qu’est-ce que c’est? » elle a demandé. « Où sommes-nous? »
Ce n’était pas la pire chose au monde. Je veux dire, nous avons séjourné dans toutes sortes d’hôtels et de motels bas de gamme auparavant.
La grande différence est que nous étions vendu une expérience totalement différente. On nous a vendu le luxe, l’opulence et la grande vie à New York, alors que ce que nous avons réellement reçu était tout le contraire.
L’illusion d’optique de l’illustration de la rente
Vous vous demandez probablement ce que cela a à voir avec les investissements, et vous avez raison de vous poser la question. Rappelez-vous que certaines choses ne sont même pas proches de ce qu’elles semblent être ?
Malheureusement, de nombreux scénarios d’investissement se déroulent de la même manière, en particulier lorsque nous parlons de rentes. Lorsque vous vous asseyez avec un conseiller financier pour discuter de l’achat d’une rente, vous êtes souvent vendu un scénario qui n’est pas exactement ce qu’il semble.
J’ai vécu cette situation bien trop de fois lorsque je travaillais avec un nouveau client. Dans chaque cas, un client s’est vu vendre une rente basée sur des hypothèses farfelues, pour se retrouver à ma porte peu de temps après.
Ça commence généralement comme ça. Un nouveau client recherche une protection du capital et un revenu garanti. Une fois qu’ils ont commencé à parler avec leurs anciens conseillers financiers, on leur a présenté l’idée d’une rente et on leur a donné une illustration de rente qui mettait en évidence ce qui était probablement le meilleur scénario. Au cas où vous ne le sauriez pas, une « illustration de rente » est un paquet d’informations qui montre quel type de rendement une rente pourrait apporter potentiellement.
Le mot clé ici est « pourrait ». Avec une illustration de rente, vous examinez essentiellement les projections des investissements sous-jacents dans une rente. Des projections – pas des garanties.
Comprendre le fonctionnement des rentes est une autre pièce importante de ce puzzle. Fondamentalement, une rente est un contrat entre vous et une compagnie d’assurance qui stipule qu’elle vous fournira un certain montant de revenu stable à un moment donné dans le futur. Les rentes se présentent sous trois formes principales : fixe, indexée et variable. Alors qu’une rente fixe offre un taux de rendement fixe, les rentes indexées offrent un rendement minimum garanti et une prestation fluctuante basée sur la performance des investissements sous-jacents.
Ce sont les rentes variables qui prennent le plus les gens au dépourvu et créent « l’illusion d’option d’illustration de rente » dont nous nous apprêtons à parler. Avec une rente variable en particulier, votre rendement total est basé sur la performance des investissements sous-jacents de votre sous-compte. Cela signifie plus de risque, mais cela signifie également que vous avez plus de potentiel de rendement.
C’est là que les illusions d’optique entrent en jeu. Lorsqu’un conseiller financier essaie de vendre une rente variable, il crée un illustration qui montre un rendement potentiel. Chaque fois que vous obtenez ces illustrations, elles font au moins douze ou quatorze pages. Je veux dire, il y a tellement de divulgations et d’avertissements avec tellement de petits caractères que personne ne lit.
Souvent, les fonds communs de placement offerts dans le sous-compte des rentes variables ne sont pas si géniaux. Il y a toujours des exceptions à cela, mais celles sur lesquelles nous sommes tombés au cours des dernières années n’ont pas été stellaires. Et nous n’avons même pas abordé les coûts des rentes variables. La plupart du temps, les rentes variables coûtent entre 2 et 3,5 % et parfois plus.
Ce sont ces illustrations qui inquiètent, surtout parce que nous avons tendance à nous concentrer sur les chiffres présentés et non sur la réalité. Une illustration de rente pourrait projet vous gagnerez 8% de retour sur votre argent et un retour spécifique pour le reste de votre vie. Souvent, cette projection est basée sur tout ce qui se passe bien sous le soleil et rien ne va mal. En d’autres termes, ils n’offrent que le meilleur scénario.
Malheureusement, la plupart des illustrations de rentes ne décrivent pas correctement les frais courants non plus. Vous pourriez donc vous concentrer sur votre retour supposé sans même savoir combien vous paierez en cours de route.
Les clients de la rente peuvent également ne pas comprendre le mot « potentiel ». Avec une illustration de rente, on vous montre votre revenus potentiels basé sur une projection. En réalité, votre rendement peut ne pas être proche de cela, surtout après avoir déduit les frais exorbitants dont nous avons parlé.
5 erreurs courantes en matière de rente
L’« illusion d’optique de l’illustration de la rente » peut être coûteuse si vous tombez dans le panneau. Alors, comment éviter de devenir une victime ? Et à quoi devriez-vous faire attention lorsque vous recherchez des placements qui offrent à la fois un revenu garanti et une protection du capital?
J’ai contacté plusieurs autres conseillers financiers pour obtenir leur point de vue sur les rentes. D’après leurs conseils, voici quelques-unes des erreurs courantes que les gens commettent lorsqu’ils examinent les rentes :
#1 : Ne croyez pas les illustrations basées sur des scénarios impossibles.
Souvent, les illustrations de rentes utilisent les performances passées pour projeter les résultats futurs. Étant donné que les performances passées ne sont pas un bon indicateur de ce que l’avenir nous réserve en matière d’investissements, c’est une erreur.
Par exemple, « ne tombez pas dans le piège d’une illustration de rente qui utilise la performance historique des obligations », déclare Jose V. Sanchez, contributeur financier pour LifeInsuranceToolkit.com.
« C’est trompeur car c’est presque mathématiquement impossible aujourd’hui. Il y a peu d’espoir que les taux d’intérêt puissent baisser comme le suggère l’illustration. Nous ne sommes plus dans l’environnement de baisse des taux d’intérêt où ces exemples de portefeuilles obligataires ont atteint leurs rendements attractifs.
#2 : N’achetez pas quelque chose que vous ne comprenez pas.
« Certaines des plus grandes erreurs que commettent les investisseurs lors de l’achat d’une rente variable sont de ne pas vraiment comprendre le produit », déclare Joseph A Carbone, fondateur et conseiller en patrimoine de Focus Planning Group à Bayport, New York.
« Le plus souvent, lorsque je parle avec un client ou un prospect qui a acheté une rente auprès d’une autre institution, il ne comprend pas vraiment le produit et il est convaincu des caractéristiques du contrat. »
À titre d’exemple, les avenants de revenu garanti appelés GMIB ou GMWB semblent incroyables. Ils garantiront une croissance spécifique sur la base des prestations chaque année et garantiront ensuite un flux de revenus pour le rappel de leur vie.
« Mais la plupart des clients ne comprennent pas s’ils veulent retirer plus que le barème des prestations de revenu, ces garanties disparaissent », explique Carbone. « Ou qu’ils paient près de 4% de frais par an pour avoir cette garantie. »
#3 : Méfiez-vous des illustrations qui prédisent des rendements scandaleux, avec peu de mentions de frais.
« Méfiez-vous des illustrations de rentes variables qui affichent des performances supérieures à la moyenne du marché sans frais clairement divulgués », déclare Jamie Pomeroy, conseiller financier du Minnesota.
Les courtiers qui vendent des rentes variables avec une « valeur de compte » et une « base de prestations » distincte sont connus pour illustrer et souligner le succès du contrat basé sur une performance moyenne élevée du marché, note-t-il.
« Ils illustrent votre base de prestations, ou le montant de votre revenu futur, augmentant considérablement en fonction des performances du marché, et non du pire des cas, ou même d’un scénario moyen », dit-il. Pour trouver tous les frais impliqués, cependant, vous devrez creuser ou demander spécifiquement.
#4 : N’oubliez pas de considérer la durée de votre engagement.
Bien que les frais de rente soient souvent cachés dans les petits caractères, un frais en particulier est une considération particulièrement importante, déclare Russ Thornton, fondateur de Wealthcare for Women.
« Un frais assez clair si vous le recherchez est que votre argent sera probablement immobilisé dans cette rente pendant 6 à 8 ans (ou plus), à moins que vous ne soyez prêt à payer des frais élevés pour récupérer votre argent », dit Thorton. « Les entreprises qui fabriquent ces produits le font pour pouvoir récupérer l’argent qu’elles ont payé en commissions à l’agent d’assurance qui vous a vendu ce produit pour commencer. »
#5 : N’oubliez pas d’appliquer le « test d’odeur ».
Selon le conseiller financier du Dakota du Nord et animateur de Retirement Starts Today Radio Benjamin Brandt, de nombreuses brochures sur les rentes variables brossent un tableau qui n’a même pas de sens logique.
« Prenons par exemple un versement de revenu garanti de 5 %; le contrat vous enverra chaque année 5 % de votre prestation accumulée sous forme de revenu de retraite. Cela semble assez simple, mais une fois que nous ajoutons les 2-3% par an de frais cachés, les choses semblent moins claires. Les dépenses de M&E, les frais de transport, les ratios de dépenses des sous-comptes, les frais administratifs, tout commence à s’additionner. Ajoutez les frais cachés à votre paiement garanti, votre contrat pourrait démarrer l’année avec 8 % dans le rouge ! »
C’est là que le « test d’odeur » est utile. Quelle est la probabilité qu’un portefeuille composé de 60 % d’actions et de 40 % d’obligations (généralement la combinaison d’investissement obligatoire) produise systématiquement un rendement de 8 % ? Possible, mais pas probable.
« Ajoutez un ralentissement économique et vous vous retrouverez avec des paiements égaux à vie, et non le revenu en constante augmentation illustré dans la brochure de vente sur papier glacé que votre agent vous a montrée », déclare Brandt.
Dernières pensées
Rien de tout cela ne veut dire que toutes les rentes sont mauvaises. Dans le monde réel, il existe de nombreux scénarios où l’achat d’un type de rente est la décision la plus intelligente.
« Si vous avez cotisé le montant maximum à vos comptes de retraite fiscalement avantageux et que vous avez encore de l’argent que vous souhaitez consacrer à la retraite, vous pourriez envisager de profiter d’une rente variable différée à faible coût », déclare San Diego Financial Planner et fondateur de Définissez Financial Taylor Schulte. « Il peut servir d’autre véhicule d’épargne à imposition différée pour vos objectifs à long terme. »
Bien sûr, il peut y avoir d’autres cas où une rente est également un achat intelligent. Comme pour tout autre type d’investissement, un éventail de facteurs et de détails individuels sur les clients entrent en jeu lorsqu’il s’agit de déterminer la meilleure façon d’investir.
Pourtant, il est crucial d’enquêter sur les rentes avant d’acheter. Plus important encore, vous devez comprendre l’éventail des frais que vous payez pour vous assurer un flux de revenu garanti à vie. Deuxièmement, vous devriez examiner de plus près toutes les illustrations qui vous sont présentées pour voir si elles réussissent le « test d’odeur » dont nous avons parlé.
Rappelez-vous également cette règle de l’univers souvent répétée en matière de rentes et d’illustrations :
Si quelque chose semble trop beau pour être vrai, c’est probablement le cas.
