Quand devriez-vous utiliser la marge lorsque vous investissez ?

by mza9af54
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Quand devriez-vous utiliser la marge lorsque vous investissez ?

Ml’argin est la dette. Vous empruntez du capital à votre courtier pour acheter plus d’actifs, dans la plupart des cas des actions.

Cela vous donne un effet de levier. Vous pariez que vos rendements sur les investissements que vous achetez sur marge seront supérieurs au taux d’intérêt que vous payez à votre courtier pour le privilège, net de commissions.

S’ils le sont, vous empochez la différence. Si ce n’est pas le cas, vous devez alors rendre votre courtier entier.

Étant donné que le courtier utilise les actifs que vous possédez déjà sur votre compte comme garantie pour satisfaire votre marge, investir sur une marge est très similaire à l’achat d’une maison avec hypothèque.

La seule différence étant que lorsque vous investissez, vous n’avez pas à effectuer de paiements de marge mensuels et le courtier n’est généralement pas trop inquiet si vous faites un effort pour réduire votre marge tant que la valeur de vos investissements est suffisante pour la couvrir. .

La similitude ne s’arrête pas là. Prendre une hypothèque pour acheter une maison peut être bon ou mauvais. Cela dépend beaucoup de qui, comment, pourquoi et du niveau de connaissances financières de l’emprunteur. Investir sur la marge est de la même manière.

Si vous comprenez comment cela fonctionne, que vous l’utilisez judicieusement et que vous pouvez bien gérer votre risque, cela peut vous aider à générer de meilleurs rendements. D’un autre côté, si vous n’êtes pas assez discipliné, si vous en abusez ou si vous vous laissez emporter par la poursuite d’un stock chaud, cela peut assécher votre compte.

Quand ne pas utiliser la marge ?

Dans ce cas, je pense qu’il est plus logique d’éliminer les situations où la marge ne doit pas être utilisée avant de parler des situations où il est logique de l’utiliser. Bien sûr, il y a toujours des exceptions, mais ces principes s’appliquent à la plupart des scénarios d’investissement courants.

Principe n°1 : N’utilisez pas la marge pour acheter des actifs portant intérêt dont le rendement est inférieur à votre intérêt sur marge

Oui, vous pouvez acheter des obligations de toutes sortes, des bons du Trésor et de nombreux autres actifs offrant un rendement fiable. La plupart du temps, en raison de la sécurité perçue de ces instruments, les courtiers vous permettront de lever plus de 1x, ce qui signifie que 1 € de votre garantie pourrait vous permettre d’acheter 3 € d’obligations municipales (par exemple).

Théoriquement, si le rendement de ce muni est supérieur à 1/3 du taux d’intérêt sur votre marge, vous pourriez éventuellement gagner quelques points de base de revenu soi-disant « sans risque ».

Le problème se pose si les taux d’intérêt évoluent et que la mince fenêtre de profit peut rapidement se transformer en une fuite de trésorerie. En outre, tout ce qui complique autant votre investissement pour des rendements si faibles ne vaut pas la peine d’être fait.

Principe n° 2 : n’utilisez pas de marge pour acheter des actions d’une société de services publics, d’une FPI, d’une MLP ou d’un autre type de fiducie

Même principe que ci-dessus. Toute action principalement utilisée pour générer un revenu courant sous forme de dividendes n’est pas candidate à l’achat sur marge. Dans la plupart des cas, le rendement sera inférieur à votre taux d’intérêt et l’appréciation du capital pourrait ne pas suffire à le compenser.

Si vous achetez des actions pour un revenu, vous êtes probablement un investisseur prudent et la marge ne fait qu’ajouter plus de risque que vous ne devriez pas porter. L’investissement en dividendes n’est pas une mauvaise chose; tout simplement pas recommandé sur la marge.

Principe #3 : N’utilisez pas la marge pour faire un acompte sur une voiture, un bateau ou une maison

Ce n’est pas parce que vous pouvez emprunter de l’argent à votre courtier pour verser une mise de fonds que vous devez le faire. Dans ce cas, vous empruntez de l’argent qui deviendra la base d’un endettement supplémentaire (prêt auto, hypothèque, etc.).

Si vous devez le faire, cela signifie que vous n’êtes pas assez solide financièrement pour acheter ou investir dans ces actifs. Plusieurs niveaux d’effet de levier sont une folie financière et peuvent revenir vous mordre beaucoup plus tôt que vous ne le pensez.

Mais utiliser la marge n’est pas si mal si vous savez comment.

Quand et comment utiliser la marge

Trop de dettes tue, mais une petite dette peut grandement contribuer à vous donner une flexibilité financière. Cependant, il est important d’utiliser la marge comme outil uniquement lorsque vous avez un bon investissement que vous ne pouvez pas obtenir autrement. Prenons quelques exemples

Exemple #1 : Une belle opportunité d’investissement se présente et vous êtes temporairement à court de capital

Il arrive souvent que votre prochaine contribution à votre compte d’investissement soit dans quelques jours ou peut-être une semaine, et cela peut facilement couvrir le montant que vous allez investir dans cette opportunité. En supposant qu’il ne s’agisse pas d’un titre à chaud et que vous vous soyez satisfait du mérite de l’investissement, allez-y et utilisez la marge pour démarrer votre position. Dans quelques jours, vous enverrez plus d’argent et votre marge sera couverte.

Exemple #2 : Utilisation de la marge comme fonds d’urgence

Si vous avez un besoin d’argent qui ne peut pas attendre – par exemple, une facture fiscale étonnamment importante, où les conséquences du non-paiement de l’intégralité des impôts à temps sont supérieures aux intérêts sur la marge, vous pouvez aller de l’avant et emprunter sur la marge. Dans de nombreux cas, vous aurez peut-être besoin de temps pour déterminer quels investissements vendre pour couvrir la marge, ou peut-être pourrez-vous le faire au fil du temps avec vos revenus.

Exemple #3 : Planification fiscale de fin d’année

Disons que vous avez quelques investissements que vous souhaitez vendre afin de pouvoir redéployer le capital dans d’autres investissements plus intéressants. Si vos investissements actuels ont des gains en capital importants, vous voudrez peut-être attendre la nouvelle année pour les vendre afin de ne pas encourir d’impôts supplémentaires dans l’année en cours.

Cependant, en raison de la vente fiscale traditionnelle par les investisseurs et les fonds, de nombreux investissements deviennent assez attractifs vers la fin de l’année, ce dont vous voudrez peut-être profiter.

Une bonne utilisation de la marge vous permettra de combler le déficit de capital temporaire. Pour un investisseur discipliné, la marge doit toujours être utilisée avec modération et uniquement lorsque cela est nécessaire.

Dans la mesure du possible, essayez de ne pas utiliser plus de 10 % de la valeur de votre actif comme marge et tracez une ligne à 30 %. C’est aussi une bonne idée d’utiliser des courtiers comme TD Ameritrade qui ont des taux d’intérêt sur marge bon marché. N’oubliez pas que l’intérêt sur la marge est composé tant que vous maintenez la marge ouverte.

A propos de l’auteur: Shailesh Kumar écrit sur actions et investir dans la valeur à Guide des actions de valeur, où il propose des sélections d’actions individuelles et des idées aux membres inscrits. Abonnez-vous gratuitement à son bulletin d’information sur les actions pour des idées d’investissement que vous pouvez utiliser pour approfondir vos recherches.

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