Un générateur de nombres aléatoires peut-il battre le marché et 70 % des professionnels de l’investissement ?

by mza9af54
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Ce qui suit est un article invité de Jacob avec My Personal Finance Journey.

générateur de nombres aléatoires battre le marché boursier

Fepuis un certain temps maintenant, je suis un grand fan, un partisan et un praticien de l’investissement passif.

Dans ma stratégie d’investissement, j’établis une allocation d’actifs cible, j’examine mes positions une fois par mois et je rééquilibre si nécessaire (cela finit généralement par être 1 à 2 fois par an) afin de maintenir les niveaux de pourcentage appropriés en investissant dans des fonds communs de placement indiciels. avec Avant-garde.

Pour moi, investir dans des actions individuelles est tout simplement trop risqué, et je ne me fais pas confiance pour le faire. Cela est particulièrement vrai si l’on considère que 70% ou plus des «professionnels» de l’investissement ne parviennent pas à surperformer le marché.

Si la plupart des gens qui consacrent 10 heures par jour à ce jeu ne peuvent pas le faire, qu’est-ce qui me fait penser que je suis assez spécial pour surpasser comme par magie le marché ?

Une question qui est devenue un sujet de débat houleux (en particulier dans les camps des critiques des conseils d’investissement en actions de Jim Cramer de Mad Money) est de savoir si oui ou non les actions choisies par des non-humains, comme un singe lançant des fléchettes sur un tableau pour sélectionner des actions , seraient en fait plus performants que ceux choisis par les « pros ».

Je pense que cette question s’est posée en raison de l’incapacité (mentionnée ci-dessus) de nombreux conseillers en placement à battre le marché avec leurs sélections d’actions, ainsi que de l’hypothèse de la marche aléatoire développée par Burton Malkiel dans son livre, A Random Walk Down Wall Street.

Indépendamment de la cause spécifique de cette spéculation, cela constitue un exercice de réflexion intéressant. Une chose qui m’a récemment intéressé en particulier était la question ci-dessous.

Quel genre de performance obtiendrais-je en basant mes décisions d’achat et de vente sur un générateur de nombres aléatoires dans Excel ?

Et de plus, comment cette performance se comparerait-elle aux sélections des professionnels de l’investissement ? Alors, je me suis battu pour essayer d’obtenir des réponses à ces questions.

Comparaison de base du marché

Afin d’obtenir une base de référence à laquelle comparer les résultats de ma stratégie d’investissement dans le générateur de nombres aléatoires, examinons comment le S&P 500 s’est comporté au cours des ~ 2 mois où j’ai mené cette expérience (commencé le 28 février 2011). J’ai choisi cette plage de dates en 2011 parce qu’elle coïncidait avec une époque où le marché restait à peu près le même. J’ai pensé qu’en choisissant une heure neutre pour le marché, l’effet de l’utilisation du générateur de nombres aléatoires se manifesterait davantage d’une manière ou d’une autre.

Du 28 février 2011 au 22 avril 2011, le S&P500 a augmenté de 1,33 %. Bien que ce ne soit pas une période particulièrement impressionnante pour les performances, cela nous donne la base dont nous avons besoin.

Mise en place de l’étude

Après avoir établi notre ligne de base, j’ai ensuite mis en place l’analyse dans le façon suivante, en supposant une valeur initiale du portefeuille de 1 000 € :

  • Dans une feuille de calcul Excel, je prédisais la performance pour chaque jour où le marché boursier était ouvert en utilisant le nombre aléatoire
    fonction générateur de nombres, =RANDBETWEEN(-1,1).
  • Cette fonction génère aléatoirement l’un des trois entiers = 1, 0 ou -1. J’ai ensuite corrélé chacun de ces nombres entiers à une direction du marché, comme décrit ci-dessous.
    • 1 = Le marché montera supérieur ou égal à 0,5 % ce jour-là. Par conséquent, j’achèterais plus (5 % de la valeur totale du portefeuille)
      actions d’un fonds indiciel S&P 500 à l’ouverture du marché.
    • 0 = Le marché restera le même (variation inférieure à +/- 0,5 %) ce jour-là. Par conséquent, je détiendrais toutes les actions et je ferais l’expérience de toutes les fluctuations du marché ce jour-là.
    • -1 = Le marché baissera ce jour-là supérieur ou égal à 0,5 %. Par conséquent, je vendrais toutes les actions à l’ouverture du marché en prévision de la baisse et conserverais temporairement l’argent dans un compte de trésorerie sûr (en supposant qu’aucun intérêt n’est obtenu sur le compte de trésorerie).
  • Après la fin de chaque journée de négociation, j’enregistrais la performance réelle du marché pour déterminer si oui ou non le générateur de nombres aléatoires prédisait correctement et j’ajustais la valeur globale du portefeuille en conséquence.
    • Noter: La source de toutes ces données était Google Finance. Aussi, pour plus de simplicité, j’ai décidé d’ignorer les commissions/frais de négociation. Cependant, en réalité, ceux-ci diminueraient davantage les rendements observés.
  • Vous pouvez afficher la feuille de calcul que j’ai configurée sur le lien Google Docs ci-dessous.
    • Feuille de calcul Google Docs – Prédire le marché avec un générateur de nombres aléatoires

Résultats

Les résultats de cet exercice étaient assez intéressants ! j’ai résumé les détails ci-dessous :

  • Le générateur de nombres aléatoires en fait prédit le bon mouvement du marché dans 45 % des cas ! Ouah! C’était incorrect 55% du temps.
    • Je vais entrer dans la tribune ici et proposer que si nous devions examiner la performance des professionnels de l’investissement en anticipation du marché, je soupçonnerais qu’ils auraient raison sur les mouvements autour de ce même 50% du temps .
    • Par curiosité, j’ai fait des recherches pour essayer de trouver des données sur le % de fois où les gestionnaires de portefeuille/professionnels de l’investissement prédisent correctement le marché, et je n’ai pas pu trouver de statistiques spécifiques. Cependant, j’ai trouvé que pour gagner de l’argent avec une stratégie de synchronisation du marché, vous devez être correct dans vos prédictions 74% du temps. (Source – QuickMBA.com)
  • Le rendement total (hors frais de négociation bien sûr, comme mentionné ci-dessus) était également intéressant. Les résultats ont montré que NON, vous ne pouvez pas utiliser un générateur de nombres aléatoires pour battre la performance d’un simple investissement dans un fonds indiciel S&P500 ! Les détails de mes découvertes sont décrits ci-dessous :
    • En utilisant le système d’achat, de vente et de détention décrit ci-dessus dans la configuration de l’étude, les résultats suivants ont été observés :
      • Montant total investi = 1 801,62 €
      • Valeur finale du compte = 1 136,64 €
      • Avoirs vendus pendant l’analyse = 675,24 €
      • Rendement total = +0,57 %
  • Ainsi, même si le rendement total réalisé avec cette stratégie de prédiction du marché du générateur de nombres aléatoires n’a pas battu le rendement du marché de +1,33 %, il était toujours dans la même fourchette.
  • En fait, il est fascinant pour moi de penser qu’un rendement positif peut être généré en choisissant des nombres aléatoires en premier lieu, surtout à une époque où le marché n’a pas beaucoup augmenté.

Sommaire

Donc, dans l’ensemble, en basant mes décisions d’achat et de vente sur les résultats d’un générateur de nombres aléatoires disponible sur n’importe quel ordinateur dans le monde, j’ai pu obtenir un rendement total légèrement inférieur (mais toujours dans la même fourchette de pourcentage positif) par rapport au S&P 500 indice au cours de la même période (0,57 % contre 1,33 %) et prédire correctement les mouvements du marché 45 % des temps.

Parce que 70 % des professionnels de l’investissement n’arrivent pas à obtenir des rendements comparables à ceux du marché, c’est une trouvaille assez intéressante ! Bien sûr, une analyse à plus long terme serait nécessaire avant de déployer cette stratégie avec de l’argent réel. Cependant, cela remet en question l’efficacité de la sélection active des actions et de la synchronisation du marché et, à mon avis, renforce les arguments en faveur d’une approche d’investissement passif.

Et vous tous ? Utilisez-vous une approche d’investissement passive ou active ? Êtes-vous satisfait du succès de votre démarche ? Que pensez-vous des résultats de cette analyse de générateur de nombres aléatoires ?

Partagez vos expériences en commentant ci-dessous !

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