jemaginez que vous êtes une petite entreprise qui souhaite lever (BEAUCOUP) de capitaux auprès d’investisseurs potentiels.
Dans le passé, il y avait des réglementations strictes, des montagnes de paperasse et une bataille difficile pour essayer de trouver des personnes qui investiraient réellement dans votre entreprise.
C’était avant, c’est maintenant. Présentation du financement participatif…
La loi sur la création d’entreprise, autrement connue sous le nom de Crowdfund Act, est une nouvelle disposition de la loi JOBS qui a été promulguée le 5 avril.
Cette loi permet ce qu’on appelle le financement participatif, c’est-à-dire la capacité d’une entreprise à collecter des fonds auprès d’un grand nombre de personnes.
Dans l’état actuel des choses, une petite entreprise sera en mesure de lever 1 million de dollars de capital au cours d’une période d’un an en vendant des titres, mais sans avoir à subir la douleur et l’angoisse de s’inscrire auprès des régulateurs d’État ou fédéraux.
Cela peut être potentiellement énorme pour les petites entreprises qui ont du mal à obtenir un financement traditionnel auprès des banques et des institutions financières locales.
À l’ère numérique, cela peut être d’autant plus monstrueux en ce sens qu’il supprime les restrictions imposées aux start-up à la recherche d’investisseurs sur Internet.
Comme vous pouvez l’imaginer, cela peut être une chose vraiment excitante pour les investisseurs avec plus de 6,7 millions de nouvelles petites entreprises lancées chaque année.
Mais cela peut aussi être très effrayant car le potentiel de fraude est très réel.
Qui peut investir ?
La loi JOBS limite le montant qu’un investisseur individuel pourrait investir par le biais du financement participatif au cours d’une période d’un an.
- Un investisseur qui gagne moins de 100 000 € par année ne peut cotiser que le plus élevé de 2 000 € ou 5 % de votre revenu annuel ou de votre valeur nette. Veuillez noter que votre résidence principale sera exclue.
- Pour les investisseurs qui gagnent plus de 100 000 €, votre pourcentage peut atteindre 10 %.
Si vous vous classez comme investisseur accrédité, ce qui signifie que vous avez gagné 200 000 € par an chacune des deux années précédentes ou que vous avez une valeur nette d’au moins 1 million de dollars, il n’y a pour l’instant aucune limite.
Types de financement participatif
Le financement participatif est un concept qui m’excite, mais je crains que beaucoup ne soient mis à profit pour rechercher des rendements irréalistes.
Certains des concepts de financement participatif que j’apprécie actuellement sont les prêts entre pairs. Les sociétés peer-to-peer comme Lending Club et Prosper sont, à mon avis, un excellent moyen d’obtenir un bon taux de rendement tout en finançant la dette d’autrui.
Vous pouvez en savoir plus à leur sujet dans Examen du club de prêt et Examen prospère des postes.
Une autre forme de financement participatif qui est passionnante pour beaucoup de gens est un site Web nommé Kickstarter.com. Un bon ami à moi, Adam Baker, a recueilli plus de 100 000 € pour aider à financer son projet de documentaire, Je vais bien merci. Je suis sûr qu’Adam serait d’accord pour dire que sans la plateforme Kickstarter.com qui lui a permis de diffuser son message à l’échelle mondiale, il n’aurait jamais pu financer son rêve.
Je vais bien merci. Documentaire Kickstarter
La grande différence entre Lending Club, Prosper et Kickstarter.com est que le prêt peer-to-peer est un financement participatif pour la dette et que Kickstarter.com finance ce qui est considéré comme des récompenses. Il n’y a pas d’équité dans l’un ou l’autre. Avec le crowdfunding, ça existe.
Ce que vous devez savoir sur le financement participatif
J’ai récemment été contacté par un site de financement participatif qui souhaitait poster ici sur le blog. Assez commodément, je venais de lire un article sur le financement participatif et j’étais intrigué d’en savoir plus à ce sujet, donc c’était un très bon moment. Au lieu d’un article invité, je leur ai demandé de répondre à quelques questions concernant le financement participatif afin que vous et moi puissions apprendre quelque chose.
Les questions suivantes sont répondues par Daniel Hirsch, associé directeur de First Line Capital, la société qui a lancé IPOVillage.com. IPO Village n’est que l’un des centaines (voire des milliers) de sites de financement participatif qui apparaissent partout sur le Web.
Je ne les approuve en aucun cas, alors ne traitez pas cet article comme tel.
Pouvez-vous nous donner un aperçu de ce qu’est le financement participatif et de ce qui a changé dans la loi sur l’emploi ?
En bref, le financement participatif, c’est lorsqu’une entreprise s’adresse au public – ou à la foule – à la recherche d’investisseurs pour collecter des fonds pour son entreprise. Dans le passé, pour lever des capitaux auprès du public, une entreprise privée ne pouvait offrir des opportunités d’investissement qu’à des investisseurs accrédités.
La loi JOBS propose de modifier cette exigence et de permettre aux entreprises de lever un montant limité (montant à définir) également auprès d’investisseurs non accrédités, dans l’espoir de stimuler l’investissement des petites entreprises. (Veuillez noter qu’il s’agit d’une très brève description de la loi JOBS.)
Quel est l’impact du financement participatif et de la loi sur l’emploi sur l’investisseur moyen au quotidien ?
Les investisseurs quotidiens (non accrédités) (y compris les investisseurs en penny stock, les investisseurs maman et pop, les nouveaux investisseurs et les investisseurs encore plus chevronnés) n’avaient pas eu auparavant l’opportunité d’investir à grande échelle dans des entreprises privées. Avec le JOBS Act, cela va changer. De plus, maintenant avec le financement participatif, les opportunités d’investissement exclusives en introduction en bourse peuvent désormais être accessibles aux masses – ce qui est l’objectif d’IPOVillage.com.
Il s’agit d’un changement majeur pour le monde de l’investissement, car l’accès « porte ouverte » est désormais accordé à l’investisseur quotidien de Main Street dans les offres les plus exclusives de Wall Street, ce qui permet aux investisseurs de détail et au « Joe » quotidien d’entrer. au rez-de-chaussée de nouvelles opportunités d’investissement IPO. Ces opportunités n’étaient autrefois accessibles qu’aux « institutions exclusives et aux investisseurs sophistiqués ».
Quels sont les avantages et/ou les risques du crowdfunding ?
Les avantages du crowdfunding sont simples, un grand nombre d’entreprises privées peuvent solliciter un grand nombre d’investisseurs. Bon pour les petites entreprises car cela leur donne une nouvelle et importante source de capital potentiel. Bon pour les investisseurs car ils ont maintenant la liberté et la possibilité d’investir dans de petites entreprises à un stade précoce.
En revanche, les investisseurs disposent de données et d’informations limitées sur leurs investissements avant et après l’investissement. De plus, une stratégie de sortie pour l’investisseur est vague car il n’y a pas de marché pour les actions qu’il achète.
Qu’est-ce qu’IPO Village et comment offre-t-il des avantages à l’investisseur de tous les jours ?
IPO Village se concentre uniquement sur le financement participatif pour les entreprises publiques. Lorsqu’une entreprise devient publique et enregistre des actions auprès de la SEC et de la FINRA, cela s’appelle une introduction en bourse. Dans le passé, les entreprises devenaient publiques et vendaient leurs actions (avec une forte décote) à des preneurs fermes, qui vendaient ensuite les actions à leurs clients privilégiés qui vendaient ensuite leurs actions via le marché boursier.
Avec IPO Village, les entreprises qui procèdent à leur introduction en bourse peuvent désormais contacter directement les investisseurs et éliminer tous les intermédiaires. Cela offre de nombreux avantages :
- Comme IPO Village est un site de service public qui ne facture pas de frais, chaque dollar investi va directement à l’entreprise. Cela profite à l’entreprise et à l’investisseur.
- Les investisseurs peuvent investir dans les introductions en bourse aux prix pré-introduction en bourse (pas de réductions pour les souscripteurs et leurs clients).
- En s’adressant au public, il devrait y avoir une base d’actionnaires plus large, ce qui devrait conduire à une négociation plus saine des actions à l’avenir.
- En tant qu’entreprise publique, les investisseurs bénéficient de nombreux avantages en matière de sécurité. Tout d’abord, des informations. Toutes les entreprises publiques sont tenues de déposer des rapports trimestriels et annuels qui se penchent sur les finances de l’entreprise, la gestion de l’entreprise, les principaux facteurs de risque auxquels l’entreprise est confrontée, les plans stratégiques de l’entreprise pour l’avenir et bien plus encore. De plus, tous les états financiers sont examinés par un auditeur indépendant agréé.
Avec autant de sites de financement participatif qui apparaissent sur le Web, comment un investisseur est-il censé savoir à quel point un site est légitime par rapport au suivant ?
Bonne pratique lorsqu’ils doivent choisir entre des entreprises réelles dans lesquelles investir. Les mots suivants sont encadrés dans mon bureau
« Due diligence, due diligence, due diligence… examinez-le une fois, examinez-le deux fois, examinez-le trois fois. »
Vous effectuez toujours une certaine forme de diligence raisonnable. Dans ce cas, vous souhaitez parcourir Google pour obtenir des avis d’investisseurs précédents sur une plate-forme particulière. Il existe de nombreux blogs de ce type qui examinent et évaluent la pléthore de plates-formes existantes. Vous pouvez même les contacter directement lorsque cela vous convient, pour discuter de leurs expériences.
De plus, il est essentiel de revoir les fondateurs et l’équipe de direction. Ne vous contentez pas de vous contenter des courtes biographies qu’ils publient (s’ils le font du tout). Googlez-les… apprenez autant que vous le pouvez. Si vous êtes assez audacieux, préparez une liste de questions et envoyez-la directement. Évidemment, le niveau de diligence raisonnable doit toujours être proportionnel au niveau d’investissement (utilisez vos «cents» communs).
Puisqu’il semble que cette loi s’applique aux startups, n’y a-t-il pas une réelle inquiétude pour les investisseurs puisque les statistiques disent que la moitié de toutes les petites entreprises échouent dans les 5 premières années ?
Il s’agit simplement de l’ancien « rapport risque/récompense » que tous les investisseurs ont appliqué au cours de l’histoire. Tout investisseur responsable qui prend ses investissements au sérieux devrait diversifier son portefeuille. Essentiellement, la diversification se résume à répartir les portions appropriées de votre capital d’investissement disponible dans plusieurs catégories de risque diverses/distinctes (et donc, des catégories de rendement évidemment distinctes).
Plus le risque est faible, plus le rendement est faible… plus le risque est élevé, plus le rendement est élevé. Tous les investisseurs veulent au moins cette possibilité lointaine de réaliser un véritable potentiel de hausse. Pour que cela soit même dans les cartes, il faut étendre la diversification à une allocation mineure vers des investissements de type à risque plus élevé et à rendement plus élevé dans le portefeuille.
Verdict final sur le financement participatif
Comme je l’ai mentionné précédemment, le financement participatif peut être passionnant pour ceux qui en ont assez de l’investissement traditionnel et qui recherchent alternatives à la bourse. Mais la vérité la plus effrayante sur le financement participatif est à quel point il sera facile – presque trop facile – pour une entreprise de lever des fonds auprès d’investisseurs potentiels. Les investisseurs potentiels qui ne feront probablement pas leurs devoirs et leur diligence raisonnable avant de faire un investissement.
Un collègue planificateur financier et blogueur CFP Neal Frankle de Wealth Pilgrim partage ces sentiments dans son article « Qu’est-ce que le financement participatif et pourquoi ça pue mal ». Voici un commentaire de son post :
Je n’aime pas cette alternative d’investissement parce que la plupart des petites entreprises échouent et parce que la plupart des investisseurs n’ont pas la formation nécessaire pour repérer les quelques diamants bruts. En conséquence, je pense que la plupart des gens qui investissent dans ces idées perdront de l’argent.
Je pense que Neal est sur place et vous verrez bientôt une émission spéciale sur 60 minutes sur comment innocent des investisseurs ignorants ont profité d’un système de financement participatif.
Néanmoins, il semble que le financement participatif soit en route, alors soyez prêt et commencez à faire vos devoirs si vous pensez vouloir participer.
